博亚体育 大摩：降华晨中国(01114)见解价至2.9港元 评级“与大市同步”

智通财经APP获悉，摩根士丹利发布研报称，华晨中国(01114)旗下华晨良马前年濒临的营运压力远超预期，导致华晨中国前年税后年纯利预测较该行预期低25%。为响应此压力，该即将华晨中国2026年及2027年纯利预测鉴别下调7%及8%，以响应华晨良马销售的利润率压力，其销量在2026年首四个月着落了10%。按分类加总估值法(SoTP)计，博亚体育大摩将华晨中国见解价由3.4港元下调15%至2.9港元，守护“与大市同步”评级。

该行指出，尽管下调盈利预测，但该即将华晨良马合股企业价值的见解市盈率由3倍上调至4倍。该行以为部分利润压力已响应在2025财年的利润着落中，并瞻望这种压力将会缓解。此外博亚体育，该行瞻望华晨自有业务的营运预测作有限校正。